アジア全域で持続可能な金融市場が進化を続ける中、信用保証投資ファシリティ（CGIF）は、発行体が長期的な機関投資家資本にアクセスできるよう支援すると同時に、持続可能性、ガバナンス、市場開発に関するより高い基準を組み込むための重要な触媒として台頭してきた。
CGIFは、フィリピン、タイ、中国のオフショア市場にまたがる3つの画期的な取引を通じて、信用補強がいかにして、測定可能な環境的・社会的成果をもたらす、他に類を見ない持続可能な資金調達を可能にし、同時に国内および地域の資本市場を強化することができるかを実証しました。
これらの取引の重要な差別化要因は、市場へのアクセスを拡大し、新たな資金調達の先例を導入し、十分なサービスを受けていないセクターやコミュニティに向けて資金を動員できる能力にあった。
フィリピンでは、CGIFはアジアリンク・グループのソーシャル・コーポレート・ノートの発行を支援しました。これは、ASEANソーシャル・ボンド基準とICMAソーシャル・ボンド原則の両方に準拠した、CGIFが保証する初のペソ建てソーシャル・ボンドです。
この取引は、金融サービスが行き届いていない零細・中小企業（MSME）、特に低所得者層や地方の起業家など、従来の銀行サービスから排除されがちな人々への金融包摂を拡大することを目的としています。アジアリンクの全国500以上の支店ネットワークを通じて、この融資はフィリピン全土における雇用創出、家計所得の安定、そしてより幅広い経済活動への参加を支援します。
重要な点として、今回の取引はフィリピンのノンバンク金融機関（NBFI）のガバナンス基準を引き上げた。国際的なソーシャルボンドの枠組みを遵守し、報告、収益追跡、影響測定に関する要件を強化することで、今回の債券発行は国内市場における持続可能な金融の透明性に関する新たな基準を確立した。
一方タイでは、CGIFがムアンタイ・キャピタルのソーシャルボンドを支援した。これはノンバンク金融機関が発行する初のシンガポールドル建てソーシャルボンドである。
この取引は、国境を越えた持続可能な金融構造がいかに効率的に資金を草の根レベルの経済発展に投入できるかを示す好例となった。債券発行による収益は、タイ全77県における金融包摂イニシアチブを支援するもので、小規模農家、女性経営の零細企業、非正規労働者への融資などが含まれる。ムアンタイ・キャピタルは8,600以上の支店と3.6万人の顧客を擁する規模で、この取引を全国規模で展開する。
社会的成果に加え、この取引はシンガポール証券取引所への上場とASEAN+3多通貨債券発行枠組みの活用を通じて、より高い情報開示基準とガバナンス基準を導入した点でも注目に値する。CGIFの保証と監督は、業務規律、透明性、ESGコンプライアンス基準をさらに強化した。
さらに、中国のオフショア市場において、CGIFは中国水務局初のブルーボンド発行を支援しました。これは、持続可能な水インフラ資金調達に焦点を当てた画期的な取引です。
この債券は、中国本土全域の配水システムを支援するプロジェクトの資金調達に充てられ、無収水損失の削減、水利用効率の向上、長期的な水安全保障の強化に貢献した。中国水務局は、中国最大級の水道管網を運営しており、その総延長は約15万1000キロメートルに及び、25省にわたる3000万人以上の人々に水を供給している。
この取引は、ICMAグリーンボンド原則やIFCブルーファイナンスガイドラインといった国際的なグリーンファイナンスおよびブルーファイナンス基準に準拠している点でも際立っていました。CGIFの100%保証と厳格なデューデリジェンス基準と相まって、この取引はガバナンス、情報開示、投資家の信頼を強化するとともに、発行体の資金調達基盤を従来の国内資金調達チャネル以外にも多様化するのに役立ちました。
これらの受賞歴のある取引は、アジアの持続可能な金融エコシステムの形成において、CGIFが果たす役割がますます大きくなっていることを改めて示すものとなった。
「持続可能な開発への当社の取り組みは、具体的で影響力の大きい取引によって推進されています」と、最高経営責任者（CEO）の那須典子氏は述べています。「これらの取引は、強固な保証がいかに重要な環境・社会イニシアチブのための資本市場を活性化できるかを示しています。資本市場はこの地域の未来を左右する鍵を握っており、CGIFは持続可能な成長を可能にするソリューションの最前線に立つことを誇りに思います。」
接触
アジア開発銀行本部（フィリピン）
W: www.cgif-abmi.org
本社：
アジア開発銀行ビル
マンダルヨン市、ADBアベニュー6番地
1550 メトロマニラ、フィリピン
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